Что такое workout agreement: как договориться с кредиторами в Грузии

Workout agreement (соглашение о реструктуризации долга) - это внесудебный договор между должником и одним или несколькими кредиторами об изменении условий погашения обязательств. В грузинском праве такое соглашение заключается на основании общих норм Гражданского кодекса Грузии (სამოქალაქო კოდექსი) о свободе договора (статья 319) и новации обязательств (статья 432). По состоянию на май 2026 года специального закона о workout в Грузии нет - инструмент существует в рамках договорного права и практики Закона о реабилитации и коллективном удовлетворении кредиторов 2020 года.

Для бизнеса в Грузии workout agreement - альтернатива формальной процедуре реабилитации через суд. Он позволяет договориться с кредиторами быстрее, дешевле и без публичного статуса несостоятельного должника. В этой статье - чек-лист условий, при которых workout применим, документов, которые нужно подготовить, и рисков, которые необходимо учесть до подписания.

Чтобы получить чек-лист запуска переговоров о реструктуризации долга для среднего бизнеса в Грузии, отправьте запрос на info@interlawfirm.ru

Workout agreement применим в Грузии при одновременном выполнении нескольких условий. Если хотя бы одно не выполнено - инструмент либо неэффективен, либо создаёт дополнительные риски.

Условия применимости:

• Бизнес испытывает временные финансовые трудности, но сохраняет операционную деятельность и денежный поток
• Число кредиторов ограничено: как правило, 1-5 ключевых кредиторов, с которыми реально вести переговоры
• Совокупный долг не превышает стоимость активов должника - иначе кредиторы предпочтут ликвидацию
• Кредиторы заинтересованы в продолжении отношений с должником (банк, поставщик, арендодатель)
• Должник не находится в процедуре реабилитации или банкротства по Закону о реабилитации

Важно: если в отношении компании уже подано заявление о реабилитации в суд, workout как самостоятельный инструмент недоступен - переговоры с кредиторами возможны только в рамках судебной процедуры. Статья 3 Закона о реабилитации устанавливает, что с момента принятия заявления судом исполнение обязательств приостанавливается в судебном порядке, а не по договорённости сторон.

Риск: если должник заключает workout agreement, уже находясь в состоянии фактической несостоятельности (обязательства превышают активы), и впоследствии инициируется банкротство, управляющий вправе оспорить такое соглашение как сделку, совершённую в ущерб кредиторам, на основании статьи 57 Закона о реабилитации. Последствие - аннулирование соглашения и возврат к исходным условиям долга.

Переговоры с кредиторами без предварительного аудита - одна из наиболее распространённых ошибок грузинских компаний. Кредитор, получивший неполную или противоречивую информацию о финансовом состоянии должника, воспринимает это как недобросовестность и ужесточает позицию.

Перед началом переговоров необходимо зафиксировать реальную картину: размер и структуру долга по каждому кредитору, наличие обеспечения (залог, поручительство), очерёдность требований, а также активы, которые можно предложить в качестве дополнительного обеспечения или источника погашения.

Что подготовить перед переговорами:

• Реестр кредиторов с суммами основного долга, процентов и штрафных санкций на дату переговоров
• Финансовая отчётность за последние 2-3 года (баланс, отчёт о прибылях и убытках)
• Прогноз денежного потока на 12-24 месяца с обоснованием реалистичности
• Перечень активов с оценкой рыночной стоимости (недвижимость, оборудование, дебиторская задолженность)
• Копии всех действующих кредитных договоров, договоров залога и поручительства

Риск: предоставление кредитору заведомо недостоверных финансовых данных в ходе переговоров о реструктуризации может квалифицироваться как мошенничество по статье 180 Уголовного кодекса Грузии. Последствие - уголовная ответственность руководителя компании независимо от итога переговоров.

Компания из Тбилиси (осень 2024) обратилась за сопровождением переговоров с тремя кредиторами - банком и двумя поставщиками - при совокупном долге свыше 400 000 лари. После подготовки структурированного финансового пакета и правовой позиции удалось согласовать рассрочку на 24 месяца с частичным списанием штрафных санкций на сумму около 60 000 лари. Ключевым фактором стала прозрачность: кредиторы получили полный доступ к финансовой отчётности до начала переговоров.

Workout agreement в Грузии не имеет стандартной формы - стороны свободны в определении условий в рамках Гражданского кодекса. На практике соглашение включает несколько ключевых элементов, отсутствие каждого из которых создаёт конкретный риск.

Обязательные элементы workout agreement:

• Точный размер реструктурируемого долга на дату соглашения (основной долг, проценты, санкции отдельно)
• График погашения с конкретными датами и суммами каждого платежа
• Условия моратория (standstill): запрет кредитора на взыскание, обращение в суд или исполнительное производство в период действия соглашения
• Условия расторжения: при каких нарушениях кредитор вправе отказаться от соглашения и перейти к принудительному взысканию
• Механизм изменения условий: порядок пересмотра графика при ухудшении финансового положения должника

Важно: мораторий на взыскание (standstill clause) в грузинском праве не возникает автоматически из факта переговоров - он должен быть прямо зафиксирован в соглашении. Без этого условия кредитор вправе одновременно вести переговоры и подавать иск в суд. Статья 319 Гражданского кодекса допускает такое ограничение как договорное обязательство, но только при его явном закреплении в тексте.

Риск: если соглашение не содержит условия о моратории, кредитор может получить судебное решение и возбудить исполнительное производство через Национальное бюро исполнения (ეროვნული აღსრულების ბიურო) параллельно с переговорами. Последствие - арест счетов и активов компании в разгар реструктуризации.

Чтобы получить чек-лист регуляторных требований к структуре workout agreement для компаний в Грузии, отправьте запрос на info@interlawfirm.ru

Workout agreement - это договорный инструмент, и его эффективность полностью зависит от качества юридической проработки. Типовые шаблоны из открытых источников не учитывают специфику грузинского залогового права, очерёдность требований при наличии нескольких кредиторов и риски оспаривания при последующем банкротстве.

Структура кредиторов определяет переговорную динамику. Обеспеченный кредитор (банк с залогом на недвижимость или оборудование) находится в принципиально иной позиции, чем необеспеченный поставщик. Игнорирование этого различия приводит к тому, что соглашение, устраивающее одного кредитора, немедленно нарушает права другого.

В грузинском праве залоговый кредитор вправе обратить взыскание на предмет залога независимо от наличия workout agreement с другими кредиторами - если только он сам не является стороной соглашения с явным мораторием. Закон о залоге Грузии (статья 49) допускает внесудебное обращение взыскания при просрочке свыше 3 месяцев, если это предусмотрено договором залога.

На практике это означает: при наличии залогового кредитора workout agreement необходимо заключать с ним в первую очередь, до переговоров с необеспеченными кредиторами. Иначе залоговый кредитор реализует предмет залога, и база для переговоров с остальными кредиторами исчезает.

Для компаний с несколькими кредиторами разных очерёдностей применяется принцип pari passu - равного отношения к кредиторам одной очерёдности. Если должник предоставляет одному необеспеченному кредитору более выгодные условия, чем другому, это создаёт риск оспаривания соглашения при последующем банкротстве как преференциальной сделки (статья 56 Закона о реабилитации).

Устные договорённости о реструктуризации в Грузии не имеют юридической силы при сумме обязательства свыше 1 000 лари - письменная форма обязательна по статье 327 Гражданского кодекса. Нотариальное удостоверение не требуется, если соглашение не затрагивает права на недвижимость или залог.

Важно: если workout agreement изменяет условия договора залога (например, продлевает срок обеспечения или меняет предмет залога), такое изменение подлежит регистрации в Национальном агентстве публичного реестра (საჯარო რეესტრის ეროვნული სააგენტო, NAPR). Без регистрации изменение условий залога не имеет силы в отношении третьих лиц. Государственная пошлина за регистрацию изменений - от 50 лари при стандартной процедуре.

Риск: если соглашение изменяет залоговые условия, но не зарегистрировано в NAPR, третье лицо, приобретшее права на предмет залога, вправе ссылаться на первоначальные условия. Последствие - утрата обеспечения по реструктурированному долгу.

Компания из Кутаиси (весна 2025) столкнулась с ситуацией, когда устная договорённость с поставщиком о рассрочке долга свыше 80 000 лари не была закреплена письменно. Поставщик впоследствии отказался от договорённости и подал иск в Городской суд Кутаиси (ქუთაისის საქალაქო სასამართლო). Суд не принял во внимание показания свидетелей о переговорах - письменного соглашения не существовало. Итог: полное взыскание долга плюс судебные расходы.

Направления практики по теме

• Реабилитация и банкротство - сопровождение процедур реабилитации, защита интересов должника и кредиторов в суде
• Коммерческие споры и взыскание - представление интересов в грузинских судах и арбитраже GIAC по долговым спорам

Workout agreement - это внесудебный договор между должником и кредиторами, который заключается без участия суда и не требует соблюдения формальных процедур Закона о реабилитации 2020 года. Реабилитация - судебная процедура, которая инициируется подачей заявления в суд, предполагает назначение управляющего и обязательна для всех кредиторов при утверждении плана судом. Workout применим, когда кредиторов немного и они готовы к переговорам: срок согласования составляет от 2 до 8 недель против 6-18 месяцев для судебной реабилитации. Затраты на workout - юридическое сопровождение от 3 000-8 000 лари, тогда как реабилитация включает судебные пошлины, вознаграждение управляющего и значительно большие процессуальные расходы. Ключевое ограничение workout: он не обязывает несогласного кредитора - если хотя бы один кредитор отказывается, соглашение не распространяется на его требования.

Кредитор в Грузии вправе подать иск в суд в любой момент, если только он не подписал соглашение о моратории (standstill agreement) или workout agreement с условием о запрете взыскания. Без письменного моратория переговоры не останавливают течение срока исковой давности и не препятствуют обращению в суд. Общий срок исковой давности по денежным обязательствам в Грузии составляет три года (статья 128 Гражданского кодекса). Для бизнеса это означает: начало переговоров без одновременного подписания standstill clause создаёт риск получить судебный приказ и арест счетов уже через 30-60 дней после первого контакта с кредитором. Поэтому standstill agreement рекомендуется подписывать как первый документ - до раскрытия финансовой информации.

При нарушении условий workout agreement кредитор вправе расторгнуть соглашение в одностороннем порядке и перейти к принудительному взысканию - при условии, что такое право прямо предусмотрено текстом соглашения. На основании статьи 405 Гражданского кодекса Грузии кредитор также вправе потребовать возмещения убытков, возникших из-за нарушения графика платежей. Если workout agreement был нотариально удостоверен или содержит исполнительную надпись, кредитор может обратиться в Национальное бюро исполнения напрямую, без судебного решения. Для бизнеса это означает: нарушение даже одного платежа по графику может привести к немедленному аресту счетов - быстрее, чем при стандартном судебном взыскании. Поэтому в соглашение следует включать grace period - срок для устранения нарушения (как правило, 5-10 рабочих дней) до наступления права кредитора на расторжение.

Workout agreement - эффективный инструмент урегулирования долга в Грузии при условии, что он применяется в подходящей ситуации, структурирован юридически корректно и охватывает всех ключевых кредиторов. Без письменного моратория, чёткого графика и условий расторжения соглашение создаёт иллюзию договорённости, не защищая бизнес от принудительного взыскания.

Юридическая фирма Inter Law Firm сопровождает клиентов в Грузии по вопросам реструктуризации долга, переговоров с кредиторами и процедур реабилитации. Мы можем помочь с оценкой применимости workout, подготовкой финансового пакета для переговоров, структурированием соглашения и представлением интересов компании в переговорах с банками и контрагентами.

Чтобы получить чек-лист документов для переговоров о реструктуризации долга в Грузии, отправьте запрос на info@interlawfirm.ru

Давид Чхеидзе, Старший юрист, судебная практика, info@interlawfirm.ru 14 мая 2026 года