Возврат выведенных активов в конкурсную массу в Грузии

Возврат выведенных активов в конкурсную массу (კონკურსულ მასაში ქონების დაბრუნება) - это механизм оспаривания и аннулирования сделок должника, совершённых до начала производства по несостоятельности, регулируемый Законом Грузии о реабилитации и коллективном удовлетворении кредиторов (2007, далее - Закон о реабилитации). По состоянию на май 2026 года грузинские суды рассматривают такие иски в рамках конкурсного производства, а управляющий конкурсной массой наделён самостоятельным правом на их предъявление. Для кредиторов и in-house counsel международных компаний с грузинскими контрагентами этот инструмент - один из немногих реальных способов вернуть стоимость из несостоятельного должника.

Статья разбирает: основания для оспаривания сделок по грузинскому законодательству, процессуальный порядок и сроки, роль управляющего и кредиторов, типичные ошибки при формировании доказательной базы, а также стратегии для корпоративных кредиторов.

Закон о реабилитации выделяет два базовых основания для оспаривания сделок должника: преференциальные сделки и подозрительные сделки. Преференциальная сделка - это действие, совершённое в течение одного года до возбуждения производства, которое улучшило положение отдельного кредитора в ущерб остальным (статья 57 Закона о реабилитации). Подозрительная сделка - это отчуждение имущества по заниженной цене или безвозмездно в течение трёх лет до возбуждения производства (статья 58).

Грузинское законодательство о несостоятельности в этой части существенно отличается от российского. В Грузии не предусмотрена отдельная категория «сделок с заинтересованностью» как самостоятельное основание оспаривания - аффилированность учитывается при оценке добросовестности контрагента и знания о неплатёжеспособности, но не образует самостоятельного состава. Это важно для in-house counsel, привыкших к логике российского Закона о банкротстве.

На практике грузинские суды разграничивают два ключевых вопроса: знал ли контрагент о неплатёжеспособности должника на момент сделки, и получил ли он встречное предоставление по рыночной цене. Отсутствие хотя бы одного из этих условий существенно повышает шансы на успешное оспаривание. Неочевидный риск для корпоративных кредиторов: сделки внутри группы компаний, совершённые за 6-12 месяцев до банкротства, попадают под повышенное внимание суда даже при наличии формально рыночных условий.

Чек-лист «что подготовить» для оценки перспектив оспаривания сделки:

• Выписка из реестра NAPR о переходе права собственности с датой и ценой сделки
• Финансовая отчётность должника за период, предшествующий сделке (минимум за 2 года)
• Документы, подтверждающие рыночную стоимость актива на дату сделки (оценка, аналоги)
• Сведения об аффилированности сторон сделки (корпоративная структура, бенефициары)
• Переписка сторон, протоколы органов управления, относящиеся к сделке

Чтобы получить чек-лист регуляторных требований по оспариванию сделок должника для компаний в Грузии, отправьте запрос на info@interlawfirm.ru

Право на предъявление иска об оспаривании сделок должника в Грузии принадлежит прежде всего управляющему конкурсной массой (კონკურსის მმართველი). Управляющий действует в интересах всех кредиторов и обязан инициировать оспаривание, если располагает достаточными основаниями. Кредиторы вправе потребовать от управляющего предъявить иск; если управляющий отказывает или бездействует, кредитор может обратиться в суд с жалобой на его действия в порядке, предусмотренном статьёй 34 Закона о реабилитации.

Самостоятельное право кредитора на иск об оспаривании сделки в грузинском праве ограничено: в отличие от российской практики, где крупный кредитор нередко действует напрямую, в Грузии основной процессуальный канал - через управляющего. Это создаёт практическую проблему: управляющий, назначенный по предложению мажоритарного кредитора, может избегать оспаривания сделок, выгодных этому кредитору. Корпоративным кредиторам важно контролировать процедуру назначения управляющего с самого начала производства.

Городской суд Тбилиси (თბილისის საქალაქო სასამართლო) рассматривает иски об оспаривании сделок в рамках конкурсного производства как суд первой инстанции. Апелляция - в Тбилисский апелляционный суд, кассация - в Верховный суд Грузии. Средний срок рассмотрения дела в первой инстанции - от 6 до 12 месяцев; с учётом апелляционной инстанции общий срок может достигать 2-2,5 лет.

Компании из Тбилиси (зима 2024) удалось добиться включения в конкурсную массу объекта коммерческой недвижимости стоимостью свыше 400 000 лари. Актив был отчуждён должником за 14 месяцев до возбуждения производства по цене, вдвое ниже рыночной. Суд квалифицировал сделку как подозрительную по статье 58 Закона о реабилитации и признал её недействительной; контрагент был обязан вернуть имущество в конкурсную массу.

Описанный порядок предполагает, что управляющий действует добросовестно и располагает ресурсами для судебного преследования. На практике корпоративные кредиторы нередко сталкиваются с пассивностью управляющего или недостаточностью конкурсной массы для финансирования судебных расходов. Без юридического сопровождения на этапе формирования требований кредитора и участия в собрании кредиторов возможности влиять на процедуру существенно сужаются.

Закон о реабилитации устанавливает два ключевых временных параметра: период подозрительности (ретроспективный охват сделок) и срок исковой давности для предъявления иска. Период подозрительности для преференциальных сделок составляет один год до даты возбуждения производства; для подозрительных сделок (отчуждение по заниженной цене или безвозмездно) - три года. Срок исковой давности для иска управляющего об оспаривании сделки составляет два года с момента открытия конкурсного производства.

Пропуск срока исковой давности - одна из наиболее распространённых причин утраты возможности вернуть активы. Для корпоративных кредиторов, чьи in-house команды отслеживают грузинское производство дистанционно, критически важно фиксировать дату открытия конкурсного производства и контролировать активность управляющего в первые 12 месяцев. Именно в этот период формируется доказательная база и принимаются решения о целесообразности оспаривания.

Отдельный вопрос - сделки, совершённые в период реабилитационного производства (реструктуризации) до его конвертации в конкурсное. Грузинские суды в ряде случаев признавали, что период подозрительности исчисляется с даты первоначального возбуждения дела о несостоятельности, а не с даты открытия конкурсного производства. Это расширяет ретроспективный охват и позволяет оспорить сделки, совершённые ещё в период переговоров о реструктуризации.

Триггер для немедленных действий: если с момента открытия конкурсного производства прошло более 18 месяцев, а управляющий не предъявил иски об оспаривании сделок - кредитор рискует утратить возможность возврата активов через суд. Оставшиеся 6 месяцев срока давности недостаточны для полноценной подготовки позиции и сбора доказательств.

Доказывание по делам об оспаривании сделок должника в Грузии строится на трёх элементах: факт совершения сделки в период подозрительности, неплатёжеспособность должника на момент сделки и осведомлённость контрагента о неплатёжеспособности (для преференциальных сделок) либо несоразмерность встречного предоставления (для подозрительных). Бремя доказывания распределяется следующим образом: управляющий доказывает первые два элемента; контрагент - добросовестность и рыночность условий сделки.

Грузинские суды принимают широкий круг доказательств: данные NAPR о переходе прав, финансовую отчётность должника, заключения оценщиков, переписку сторон, протоколы органов управления. Электронная система napr.gov.ge позволяет получить историю переходов права собственности на недвижимость в открытом доступе - это отправная точка для формирования доказательной базы по сделкам с недвижимым имуществом.

Типичная ошибка корпоративных кредиторов при работе с грузинским производством - попытка перенести стандарты доказывания из российского или украинского права. В Грузии суд не применяет доктрину «снятия корпоративной вуали» в том объёме, в котором она используется в российской практике. Доказать осведомлённость контрагента о неплатёжеспособности должника через аффилированность сложнее: требуется прямое документальное подтверждение или совокупность косвенных доказательств, убедительная для грузинского суда.

Компании из Батуми (осень 2025) удалось вернуть в конкурсную массу денежные средства в размере около 180 000 лари, перечисленные должником аффилированному лицу за 8 месяцев до банкротства. Ключевым доказательством стала переписка директора должника с получателем платежа, из которой следовало, что стороны осознавали неплатёжеспособность на момент перевода. Суд квалифицировал платёж как преференциальную сделку по статье 57 Закона о реабилитации.

Чтобы получить чек-лист комплаенс-требований по участию в конкурсном производстве для международных компаний в Грузии, отправьте запрос на info@interlawfirm.ru

Формирование доказательной базы по делам о возврате активов требует понимания как процессуальных стандартов грузинского суда, так и особенностей работы с электронными реестрами и финансовой документацией должника. Ошибки на этом этапе, как правило, необратимы: суд не предоставляет возможности восполнить доказательства после закрытия стадии исследования.

Признание сделки недействительной в рамках конкурсного производства влечёт реституцию: контрагент обязан вернуть полученное имущество или его стоимость в конкурсную массу. Если имущество отчуждено третьему лицу, суд оценивает добросовестность последующего приобретателя. Добросовестный возмездный приобретатель защищён - управляющий вправе требовать от первоначального контрагента возмещения стоимости имущества в денежной форме.

Контрагент по недействительной сделке вправе включить своё требование о возврате встречного предоставления в реестр кредиторов. Однако это требование, как правило, удовлетворяется в последнюю очередь - после требований обеспеченных кредиторов и кредиторов первой-второй очереди. На практике это означает, что контрагент фактически теряет переданное должнику имущество или деньги: конкурсной массы для удовлетворения его требования обычно не хватает.

Три сценария для разных типов корпоративных кредиторов:

Сценарий 1 - обеспеченный кредитор (залог, ипотека). Возврат актива в конкурсную массу увеличивает базу для удовлетворения требований, однако обеспеченный кредитор уже имеет приоритет на предмет залога. Интерес к оспариванию сделок возникает, если предмет залога обесценен или утрачен, а возвращённые активы позволяют покрыть дефицит.

Сценарий 2 - необеспеченный кредитор с крупным требованием. Возврат активов напрямую влияет на процент удовлетворения требований. При сумме требования свыше 200 000 лари участие в оспаривании сделок экономически оправдано даже с учётом судебных расходов от 15 000 до 30 000 лари на инстанцию.

Сценарий 3 - иностранная материнская компания с грузинской «дочкой»-должником. Риск субсидиарной ответственности контролирующих лиц в грузинском праве ограничен по сравнению с российским: Закон о реабилитации не содержит развёрнутого механизма привлечения контролирующих лиц к ответственности. Тем не менее управляющий вправе предъявить иск о возмещении убытков директору должника на основании общих норм Гражданского кодекса Грузии (სამოქალაქო კოდექსი).

Матрица решений: ситуация - инструмент - срок - затраты - риски.

Сделка совершена в течение года до банкротства, контрагент аффилирован: оспаривание как преференциальная сделка по статье 57 - срок рассмотрения 6-18 месяцев - затраты от 20 000 лари - высокие шансы при наличии документов об аффилированности.

Сделка совершена 2-3 года назад, цена занижена более чем вдвое: оспаривание как подозрительная сделка по статье 58 - срок 8-24 месяца - затраты от 25 000 лари - средние шансы, ключевой вопрос - доказательство рыночной стоимости.

Управляющий бездействует, срок давности истекает: жалоба на управляющего в суд, параллельно - ходатайство о его замене - срок рассмотрения 1-3 месяца - затраты от 5 000 лари - результат зависит от позиции суда и состава кредиторов.

Направления практики по теме

• Банкротство и реабилитация - сопровождение конкурсного производства, защита интересов кредиторов и должника в Грузии
• Коммерческие споры и взыскание - судебное взыскание задолженности, оспаривание сделок, исполнение решений в Грузии
• Защита активов - структурирование владения и защита от требований кредиторов в грузинской юрисдикции

Срок исковой давности для оспаривания сделок должника в грузинском конкурсном производстве составляет два года с момента открытия конкурсного производства. Период подозрительности - то есть временной охват сделок, которые можно оспорить, - составляет один год для преференциальных сделок (статья 57 Закона о реабилитации) и три года для подозрительных сделок, совершённых по заниженной цене или безвозмездно (статья 58). Для корпоративного кредитора это означает необходимость фиксировать дату открытия производства и контролировать активность управляющего в первые 12-18 месяцев: именно в этот период формируется доказательная база. Пропуск двухлетнего срока исковой давности лишает возможности вернуть активы через суд.

Контрагент по сделке, признанной недействительной в грузинском конкурсном производстве, обязан вернуть полученное имущество или его денежный эквивалент в конкурсную массу. Своё требование о возврате встречного предоставления контрагент вправе включить в реестр кредиторов, однако оно удовлетворяется в последнюю очередь - после обеспеченных кредиторов и кредиторов первой и второй очереди. На практике конкурсной массы для его удовлетворения, как правило, не хватает. Если имущество уже перепродано добросовестному возмездному приобретателю, управляющий вправе взыскать с первоначального контрагента стоимость имущества в денежной форме на основании статьи 58 Закона о реабилитации.

Грузинское законодательство о несостоятельности не предусматривает самостоятельного основания оспаривания сделок с заинтересованностью как отдельной категории - аффилированность учитывается как косвенное доказательство осведомлённости, но не образует самостоятельного состава. В Грузии отсутствует развёрнутый механизм субсидиарной ответственности контролирующих лиц, аналогичный российскому: управляющий вправе предъявить иск директору должника только на основании общих норм Гражданского кодекса Грузии о возмещении убытков. Кроме того, самостоятельное право кредитора на иск об оспаривании сделки в Грузии ограничено - основной процессуальный канал проходит через управляющего конкурсной массой. Для in-house counsel, привыкших к российской практике, это означает необходимость выстраивать влияние через собрание кредиторов и контроль над назначением управляющего.

Иностранная компания - кредитор в грузинском конкурсном производстве вправе включить своё требование в реестр кредиторов в течение двух месяцев с момента публикации объявления об открытии производства. Участие в собрании кредиторов возможно лично или через представителя по доверенности, оформленной в соответствии с требованиями грузинского законодательства. Для влияния на процедуру - в том числе на выбор управляющего и решение об оспаривании сделок - необходимо располагать требованием, составляющим значимую долю в реестре. Иностранные судебные решения и арбитражные решения (GIAC, ICC, LCIA) могут быть признаны и исполнены в Грузии в порядке, предусмотренном Гражданским процессуальным кодексом Грузии, и использованы как основание для включения требования в реестр.

Грузинская судебная практика по делам об оспаривании сделок должника формируется преимущественно в Тбилисском городском суде и Тбилисском апелляционном суде. Официальная статистика по проценту удовлетворённых исков не публикуется. По данным практики, шансы на успех существенно зависят от двух факторов: наличия документального подтверждения осведомлённости контрагента о неплатёжеспособности и качества оценки рыночной стоимости актива на дату сделки. Дела, где контрагент является аффилированным лицом и сделка совершена в течение года до банкротства, разрешаются в пользу конкурсной массы значительно чаще, чем дела с независимыми контрагентами и трёхлетним периодом подозрительности. Верховный суд Грузии в ряде решений подчёркивал, что бремя доказывания добросовестности и рыночности условий лежит на контрагенте, если управляющий доказал факт совершения сделки в период подозрительности.

Возврат выведенных активов в конкурсную массу в Грузии - реальный инструмент защиты интересов кредиторов, но требующий своевременных действий и понимания процессуальной специфики грузинского права. Ключевые параметры: период подозрительности до трёх лет, срок исковой давности два года с открытия производства, основной процессуальный канал - через управляющего конкурсной массой. Промедление с включением в реестр кредиторов и пассивность на начальном этапе производства критически сужают возможности для возврата активов.

Юридическая фирма Inter Law Firm сопровождает кредиторов и должников в грузинских процедурах несостоятельности и реабилитации. Мы можем помочь с оценкой оснований для оспаривания сделок, формированием доказательной базы, представлением интересов в Городском суде Тбилиси и апелляционной инстанции, а также с включением требований иностранных кредиторов в реестр.

Чтобы получить чек-лист участия иностранного кредитора в конкурсном производстве в Грузии, отправьте запрос на info@interlawfirm.ru

Давид Чхеидзе, Старший юрист, судебная практика, info@interlawfirm.ru 5 мая 2026 года