Что такое залоговый кредитор в банкротстве: особый статус в Тбилиси

Залоговый кредитор в грузинском банкротстве (უზრუნველყოფილი კრედიტორი) - это лицо, требование которого обеспечено залогом имущества должника: недвижимостью, оборудованием, долями в компании или иными активами. Правовой статус такого кредитора определяется Законом Грузии о реабилитации и банкротстве (2020, в силе с 1 января 2022 года). По состоянию на май 2026 года залоговый кредитор сохраняет приоритет перед незалоговыми кредиторами при распределении конкурсной массы, однако этот приоритет не является автоматическим - он требует своевременного и корректного оформления требований.

Статья разбирает: ключевые признаки залогового кредитора, порядок включения в реестр, объём прав в процедурах реабилитации и банкротства, типичные ошибки и практические шаги для защиты позиции в грузинском суде.

Залоговым кредитором в Грузии признаётся лицо, чьё денежное требование к должнику обеспечено зарегистрированным залогом в соответствии со статьёй 2 Закона о реабилитации и банкротстве. Ключевое условие - залог должен быть зарегистрирован в Национальном агентстве публичного реестра (საჯარო რეესტრის ეროვნული სააგენტო, NAPR) до возбуждения производства по делу о банкротстве. Незарегистрированный залог не даёт приоритета.

Статус залогового кредитора распространяется на банки, выдавшие ипотечные кредиты, лизинговые компании, поставщиков с удержанием права собственности и частных кредиторов, оформивших залог через NAPR. Требование может быть обеспечено залогом недвижимости, движимого имущества, прав требования или долей в компании.

Важно: незарегистрированный залог в NAPR на дату возбуждения производства не создаёт статуса залогового кредитора - требование будет включено в общую очередь незалоговых кредиторов. Регистрация залога после подачи заявления о банкротстве оспаривается управляющим как подозрительная сделка по статье 57 Закона о реабилитации и банкротстве.

Для подтверждения статуса кредитор обязан представить суду:

• Договор займа, кредита или поставки с указанием суммы требования
• Договор залога (ипотеки) с отметкой о регистрации в NAPR
• Выписку из реестра NAPR, подтверждающую действующий залог
• Расчёт суммы требования на дату возбуждения производства

Чтобы получить чек-лист документов для подтверждения статуса залогового кредитора в банкротстве Грузии для компаний среднего бизнеса, отправьте запрос на info@interlawfirm.ru

Залоговый кредитор в Грузии получает приоритет первой очереди при распределении выручки от реализации заложенного имущества - до выплат незалоговым кредиторам и после погашения расходов на процедуру. Это прямо закреплено в статье 76 Закона о реабилитации и банкротстве. Если выручка от продажи залога превышает сумму обеспеченного требования, остаток поступает в общую конкурсную массу.

Права залогового кредитора в процедуре включают несколько ключевых позиций.

В части голосования: залоговый кредитор участвует в собрании кредиторов и голосует по плану реабилитации. Его голос учитывается отдельно от незалоговых кредиторов - план реабилитации требует одобрения большинства в каждой из групп кредиторов (статья 37 Закона).

В части моратория: с момента возбуждения производства вводится автоматический мораторий на взыскание по залогу (статья 21 Закона). Залоговый кредитор не может самостоятельно обратить взыскание на предмет залога в период процедуры - только через механизмы, предусмотренные Законом.

В части реализации залога: управляющий обязан реализовать заложенное имущество в порядке, согласованном с залоговым кредитором, либо передать имущество кредитору в счёт погашения требования (статья 78 Закона).

Риск: если залоговый кредитор пропустил 30-дневный срок подачи требований с момента публикации объявления о возбуждении производства (статья 29 Закона), суд вправе отказать во включении в реестр. Восстановление срока возможно только при доказанной уважительной причине и по усмотрению суда.

Компании из Тбилиси (осень 2024) помогли своевременно включить требование на сумму свыше 400 000 лари в реестр залоговых кредиторов в рамках процедуры банкротства производственного предприятия. Управляющий оспаривал дату регистрации залога - после представления архивной выписки NAPR суд подтвердил приоритетный статус кредитора.

В процедуре реабилитации (რეაბილიტაცია) залоговый кредитор занимает особую позицию: его требование не может быть принудительно реструктурировано без его согласия, если план реабилитации предусматривает изменение условий обеспеченного обязательства. Это вытекает из статьи 40 Закона о реабилитации и банкротстве.

На практике это означает следующее. Если план реабилитации предполагает отсрочку выплат залоговому кредитору, снижение процентной ставки или изменение предмета залога - кредитор вправе проголосовать против плана в своей группе. Если его группа отклоняет план, суд может применить механизм «cramdown» - утверждение плана вопреки несогласию группы - только при соблюдении условий статьи 42 Закона, в том числе при гарантии получения кредитором не меньше, чем при ликвидации.

Залоговый кредитор вправе также потребовать снятия моратория на взыскание по залогу, если должник не выплачивает текущие платежи по обеспеченному обязательству в период реабилитации (статья 22 Закона). Городской суд Тбилиси (თბილისის საქალაქო სასამართლო) рассматривал подобные ходатайства в течение 10-15 рабочих дней.

Важно: голосование залогового кредитора против плана реабилитации не блокирует процедуру автоматически. Суд оценивает, получает ли кредитор по плану не меньше, чем при немедленной ликвидации. Если суд установит, что план справедлив для кредитора, он вправе утвердить его без согласия залоговой группы.

Чек-лист для залогового кредитора при оценке плана реабилитации:

• Проверить, предусматривает ли план изменение суммы, срока или условий обеспеченного требования
• Запросить у управляющего оценку рыночной стоимости предмета залога
• Сравнить предложенные выплаты по плану с расчётной выручкой от реализации залога при ликвидации
• Подготовить мотивированное возражение против плана, если выплаты по плану ниже ликвидационной стоимости залога
• Подать ходатайство о снятии моратория при просрочке текущих платежей должником

Управляющий в банкротстве Грузии вправе оспорить залог как подозрительную сделку, если он был зарегистрирован в течение одного года до подачи заявления о банкротстве и при наличии признаков предпочтительного удовлетворения (статья 57 Закона о реабилитации и банкротстве). Кроме того, управляющий нередко привлекает оценщика, который занижает рыночную стоимость предмета залога - это напрямую влияет на сумму, которую получит залоговый кредитор.

Риск: если залоговый кредитор не оспорит заниженную оценку в установленный срок, суд утвердит её как основу для расчётов при реализации имущества. Разница между рыночной и заниженной стоимостью может составлять 20-40% от суммы требования.

Алгоритм действий при оспаривании оценки или залога:

1. Получить отчёт об оценке управляющего и проверить методологию - сравнительный или доходный подход, дата оценки, использованные аналоги.
2. Заказать независимую оценку у лицензированного оценщика Грузии и представить её суду в качестве альтернативного доказательства.
3. Подать возражение на отчёт управляющего в Городской суд Тбилиси в течение 10 рабочих дней с момента получения отчёта.
4. При оспаривании залога как подозрительной сделки - подготовить доказательства реальности обязательства: платёжные документы, переписку, акты приёма-передачи.
5. При необходимости - заявить ходатайство о назначении судебной оценочной экспертизы.

Компании из Кутаиси (весна 2025) помогли оспорить заниженную оценку предмета залога - производственного здания. Управляющий оценил объект в 280 000 лари, независимая оценка составила около 420 000 лари. После судебной экспертизы суд принял стоимость 390 000 лари, что позволило залоговому кредитору полностью покрыть своё требование из выручки от реализации.

Управляющий и суд действуют в рамках установленных процедур, но интересы залогового кредитора требуют активной защиты - пассивное ожидание в процедуре банкротства означает принятие условий, которые формирует другая сторона.

Включение требования залогового кредитора в реестр - это процессуальное действие, от которого зависит сама возможность получить выплаты в процедуре. Срок подачи требований составляет 30 дней с даты публикации объявления о возбуждении производства в официальном издании (статья 29 Закона о реабилитации и банкротстве). Объявление публикуется на портале court.ge и в официальном вестнике.

Важно: срок исчисляется с даты публикации, а не с даты фактического получения уведомления кредитором. Кредиторы, не отслеживающие публикации, регулярно пропускают срок - и теряют приоритетный статус или вовсе остаются за реестром.

Чек-лист для включения требования залогового кредитора в реестр:

• Отслеживать публикации о возбуждении производства на court.ge по наименованию должника
• Подготовить заявление о включении требования с указанием суммы основного долга, процентов и неустойки отдельно
• Приложить договор залога с отметкой о регистрации в NAPR и актуальную выписку из реестра
• Приложить расчёт суммы требования на дату возбуждения производства
• Подать заявление управляющему в течение 30 дней с даты публикации; сохранить подтверждение подачи

Государственная пошлина за включение требования в реестр не взимается, однако расходы на нотариальное заверение документов и получение выписки NAPR составляют от 100 до 300 лари в зависимости от объёма пакета.

Чтобы получить чек-лист регуляторных требований по включению залогового требования в реестр кредиторов при банкротстве в Грузии, отправьте запрос на info@interlawfirm.ru

Соблюдение сроков и полнота пакета документов - необходимые условия. Но даже корректно поданное требование может быть оспорено управляющим или другими кредиторами. Стратегия защиты позиции в реестре требует понимания всей процедуры, а не только формальных требований к заявлению.

Направления практики по теме

• Банкротство и реабилитация - сопровождение кредиторов и должников в процедурах несостоятельности по грузинскому праву
• Коммерческие споры - защита требований в Городском суде Тбилиси и Апелляционном суде
• Защита активов - структурирование залоговых обязательств и минимизация рисков при кредитовании

Залоговый кредитор в Грузии получает из выручки от реализации предмета залога сумму, равную стоимости реализации за вычетом расходов на продажу. Если этой суммы недостаточно для полного погашения требования, остаток переходит в категорию незалогового требования и включается в общую очередь кредиторов третьей очереди. Это прямо предусмотрено статьёй 76 Закона о реабилитации и банкротстве. На практике это означает, что кредитор с частично обеспеченным требованием участвует в двух очередях одновременно - как залоговый по обеспеченной части и как незалоговый по остатку. Для компаний с крупными кредитными портфелями это критически важно при оценке реальных перспектив возврата средств.

Залоговый кредитор не вправе самостоятельно обратить взыскание на предмет залога после возбуждения производства о банкротстве в Грузии - с этого момента действует автоматический мораторий на основании статьи 21 Закона о реабилитации и банкротстве. Мораторий действует на весь период процедуры - как реабилитации, так и ликвидации. Нарушение моратория влечёт признание действий кредитора незаконными и возможное взыскание убытков. Единственный способ снять мораторий досрочно - подать ходатайство в суд, доказав, что должник не исполняет текущие обязательства по обеспеченному требованию и стоимость залога снижается. Городской суд Тбилиси рассматривает такие ходатайства в срок до 15 рабочих дней.

В Грузии залоговый кредитор получает выплаты из стоимости предмета залога в размере до 100% выручки от его реализации - после вычета расходов на процедуру. В российском законодательстве о банкротстве залоговый кредитор получает 70% выручки (при реабилитации - 80%), а оставшаяся часть направляется на погашение текущих платежей и требований кредиторов первой и второй очереди. Таким образом, грузинское законодательство обеспечивает залоговому кредитору более высокий приоритет. Кроме того, в Грузии отсутствует институт «привилегированных» кредиторов первой и второй очереди (работники, алименты), которые в российском праве получают выплаты из залоговой выручки до залогового кредитора. Расходы на процедуру в Грузии покрываются из общей конкурсной массы, а не из залоговой выручки - если иное не установлено судом.

Юридическая фирма Inter Law Firm сопровождает кредиторов и должников в процедурах банкротства и реабилитации по грузинскому праву. Мы можем помочь с включением требований в реестр, оспариванием действий управляющего, защитой залоговой позиции в суде и выработкой стратегии в процедуре реабилитации.

Чтобы получить чек-лист защиты прав залогового кредитора в процедуре банкротства в Грузии, отправьте запрос на info@interlawfirm.ru

Давид Чхеидзе, Старший юрист, судебная практика, info@interlawfirm.ru 08 мая 2026 года